配资具体流程深价值ETF: 深证300价值交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2025 年 10 月 28 日深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称交银深证 300 价值 ETF 场内简称深价值 ETF 基金主代码 159913 基金运作方式交易型开放式基金合同生效日 2011 年 9 月 22 日报告期末基金份额总额 26,229,693.00 份投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。投资策略本基金绝大部分资产采用完全复制法，跟踪深证 300 价值价格指数，以完全按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。股票在投资组合中的权重原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。业绩比较基准深证 300 价值价格指数风险收益特征本基金属于股票基金，风险与预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。同时本基金为指数型基金，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。基金管理人交银施罗德基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司第 2页共 14页深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元主要财务指标报告期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日）注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 11.33% 0.80% 10.19% 0.83% 1.14% -0.03% 过去六个月 8.15% 1.04% 5.16% 1.07% 2.99% -0.03% 过去一年 6.04% 1.19% 3.22% 1.22% 2.82% -0.03% 过去三年 33.48% 1.13% 25.90% 1.16% 7.58% -0.03% 过去五年 8.59% 1.15% -6.74% 1.18% 15.33% -0.03% 自基金合同生效起至今注：本基金的业绩比较基准为深证 300 价值价格指数。率变动的比较第 3页共 14页深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 3 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限交银上证治理 ETF 及其联接、交银深证 300 价值 ETF 及其联接、交银硕士。2016 年加入交银施罗德基金管理邵文婷中证海外 - 9年有限公司，历任量化投资部研究员/投资日中国互联经理。网指数（LOF)、交银中证环境治理指数（LOF）、交银创业板 50 指第 4页共 14页深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告数、交银国证新能源指数 (LOF)、交银中证红利低波动交银中证 A500 指数、交银上证科创板 100 指数、交银中证 A50 指数、交银恒生港股通创新药精选指数的基金经理，公司多资产研究部副总监注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。第 5页共 14页深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。气度先走弱后缓步回升。其中，七月制造业 PMI 较六月下滑并连续处于收缩区间，供需双双走弱。一方面，暴雨洪涝、高温以及台风等极端天气影响生产进度；另一方面，在六月高基数效应下，需求阶段回踩。八月，制造业 PMI 小幅回升但仍处于荣枯线以下，供需两端共同上升，体现经济仍然保持较强韧性。九月，制造业 PMI 继续回升至近半年高位，天气扰动因素消退后，经济修复加快，内外需双双改善，拉动制造业景气回升。非制造业方面，三季度非制造业商务活动指数呈波折走势，显示总需求边际改善但强度有限。流动性方面，在二季度低位的基础上，三季度十年期国债收益率震荡上行，九月末在 1.85%–1.9%区间徘徊。政策方面，七月中央政治局会议提出保持政策稳健并“加强对无序竞争整治”，继续稳预期、稳增长。多部委联合推动反内卷政策落地，政策方向从“鼓励自律”转向“强化监管”，推动行业从无序竞争向有序发展转变。回顾三季度市场行情，A 股整体表现亮眼，期间上证指数逼近 3900 点，双创板块领涨全 A。具体来看，七月政治局会议释放稳增长信号，反内卷政策预期升温，市场成交活跃度提升，A 股开启单边上涨行情。八月，行情进一步加速，上证指数上冲十年高位，板块热点从海外算力到国产算力，再到液冷服务器，科技权重龙头带领大盘上攻，而前期强势的创新药等赛道则表现较弱。九月，市场热点切换至储能板块，锂电、机器人等概念也开始活跃。期间 A 股整体呈现震荡格局，双创依然是市场焦点。作为跟踪基准指数的指数基金，本基金在三季度总体呈现震荡上行态势。展望 2025 年四季度，国内宏观经济有望迈入增速稳定、波动收敛的新阶段，总需求增速企稳第 6页共 14页深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告回升，有助于企业盈利预期修复，同时在全球新一轮货币宽松的背景下，A 股有望进一步上行。二十届四中全会将于 10 月召开，会议聚焦“十五五”规划，A 股市场迎来关键窗口期，市场风险偏好或将进一步提升。流动性方面，四季度市场流动性预计延续向好趋势，债市平移的资金、“存款搬家”的资金以及美联储降息之后的跨境资金流入都将成为重要的资金来源，进一步提振市场情绪。此外，年初《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》正式出台，方案重点引导商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金、公募基金等中长期资金进一步加大入市力度。整体上，随着 10 月三季报交易陆续展开、“十五五”等重磅会议提振政策预期，有望带动市场聚焦景气线索、凝聚共识，我们将关注三季报景气板块、“十五五”规划受益行业。结构上，科技板块或仍是贯穿全年的核心主线。当前我国经济处于新旧动能切换进程中，人工智能、具身智能、低空经济等新质生产力是政策重点支持的方向，科技板块有望在政策导向与产业趋势的共同催化下延续结构性修复。另外，“十五五”规划相关的反内卷、大消费等领域，仍有一定配置机会。总体而言，从中长期来看，我们对 A 股市场维持谨慎乐观的看法。本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）其中：股票 60,778,097.21 96.60 其中：债券 70,766.94 0.11 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产第 7页共 14页深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告注：上述股票投资包括可退替代款估值增值，而 5.2 的合计项中不含可退替代款估值增值。代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,157,100.00 3.44 B 采矿业 740,966.70 1.18 C 制造业 43,387,480.55 69.28 电力、热力、燃气及水生产和 D 1,588,662.25 2.54 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,975,184.00 3.15 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 514,527.00 0.82 务业 J 金融业 7,684,312.72 12.27 K 房地产业 789,716.62 1.26 L 租赁和商务服务业 1,418,894.00 2.27 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 310,303.00 0.50 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 60,567,146.84 96.71 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 112,331.17 0.18 电力、热力、燃气及水生产和 D 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 95,001.32 0.15 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 - - 第 8页共 14页深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 3,617.88 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 210,950.37 0.34 无。资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）第 9页共 14页深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）其中：政策性金融债 - - 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）明细无。无。无。无。无。无。第 10页共 14页深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告无。无。在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下：决定书,给予宁波银行股份有限公司 120 万元人民币的行政处罚。决定书,给予平安银行股份有限公司 300 万元人民币的行政处罚。本基金遵循指数化投资理念，绝大部分资产采用完全复制法跟踪指数，以完全按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。本基金对上述主体发行证券的投资遵守本基金管理人基金投资管理相关制度及被动式指数化投资策略。除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。序号名称金额（元）第 11页共 14页深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告无。无。流通受限部分的公允占基金资产净流通受限情况序号股票代码股票名称价值（元）值比例（%）说明由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额 29,829,693.00 报告期期间基金总申购份额 600,000.00 减：报告期期间基金总赎回份额 4,200,000.00 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）报告期期末基金份额总额 26,229,693.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况无。无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息第 12页共 14页深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况况投资者类别持有基金份额比例达份额序期初申购赎回到或者超过 20%的时持有份额占比号份额份额份额间区间（%）中国农业银行－交银施罗德深证易型开放式指数证券投资基金联接基金产品特有风险本基金是交银施罗德深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金的目标 ETF。交银施罗德深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金遵循指数化投资理念，以目标 ETF 为主要投资对象，正常情况下投资于目标 ETF 的资产比例不低于基金资产净值的 90%。本基金本报告期内除上述联接基金外未出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额 20%的情况。注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。无。第 13页共 14页深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告备查文件存放于基金管理人的办公场所。投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。第 14页共 14页

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